İÇİNDEKİLER
İçindekiler
Önsöz 7
İkinci Baskının Önsözü 9
Üçüncü Baskının Önsözü 11
1. BÖLÜM FİNANS FONKSİYONU 19
2. BÖLÜM PARANIN ZAMAN DEĞERİ 25
2.1. Gelecek Değer 26
2.1.1. Anüitenin Gelecekteki Değeri 27
2.1.2. Her Dönem Farklı Miktarlarda Yatırılan Paranın Gelecekteki Değeri 29
2.2. Bugünkü Değer Hesaplamaları 31
2.2.1. Tek Bir Ödemenin Bugünkü Değeri 31
2.2.2. Birden Fazla Ödemenin Bugünkü Değeri 32
2.2.3. Anüitenin Bugünkü Değeri 33
2.3. Nominal Faiz Oranı 34
2.4. Efektif Faiz Oranı 34
2.5. Reel Faiz Oranı 36
2.6. Bilinmeyen Faiz Oranının Hesaplanması 37
2.7. Bilinmeyen Dönem Sayısının Hesaplanması 37
ÇALIŞMA SORULARI 38
ÖRNEK SORULARIN EXCEL İLE ÇÖZÜMLERİ 43
TÜKETİCİ KREDİSİ ÖRNEKLERİ 68
3. BÖLÜM FİNANSAL ANALİZ 73
3.1. Oran Yöntemi ile Finansal Analiz 75
3.1.1. Likidite Durumunun Analizinde Kullanılan Oranlar 75
3.1.2. Faaliyet Oranları 77
3.1.3. Finansal Yapı Analizinde Kullanılan Oranlar 80
3.1.4. Borçları Karşılama Gücü Oranları 81
3.1.5. Karlılık Oranları 82
3.1.6. Piyasa Oranları 85
3.2. Karşılaştırmalı Tablolar Analizi 89
3.3. Yüzde Yöntemi İle Analiz 91
3.4. Eğilim Yüzdeleri Analizi 94
ÇALIŞMA SORULARI 96
4. BÖLÜM KARA GEÇİŞ NOKTASI VE KALDIRAÇ ANALİZLERİ 103
4.1. Kara Geçiş Noktası 103
4.2. Kaldıraç Analizleri 114
4.2.1. Faaliyet Kaldıracı 114
4.2.2. Finansal Kaldıraç 117
4.2.3. Toplam (Birleşik) Kaldıraç 120
ÖRNEK SORULARIN EXCEL İLE ÇÖZÜMLERİ 124
5. BÖLÜM FİNANSAL PLANLAMA 129
5.1. Uzun Vadeli Finansman İhtiyacının Tespit Edilmesi 130
5.1.1. Proforma Bilançonun Hazırlanması 130
5.1.1.1. Satışların Yüzdesi Yöntemi ile Proforma Bilançonun Hazırlanması 131
5.1.1.2. Oranlar Yoluyla Proforma Bilançonun Hazırlanması 135
5.1.1.3. Regresyon Yöntemi İle Proforma Bilançonun Hazırlanması 137
5.1.2. Proforma Gelir Tablosunun Hazırlanması 140
5.1.3. Proforma Fon Akım Tablosunun Hazırlanması 140
5.2. Kısa Vadeli Finansman İhtiyacının Tespit Edilmesi (Nakit Bütçesinin Hazırlanması) 144
ÖRNEK SORULARIN EXCEL İLE ÇÖZÜMLERİ 149
6. BÖLÜM ÇALIŞMA SERMAYESİ YÖNETİMİ 155
6.1. Nakit Yönetimi 159
6.1.1. Baumol Modeli 160
6.1.2. Miller–Orr Modeli 161
6.2. Alacak Yönetimi 163
6.3. Stok Yönetimi 167
ÖRNEK SORULARIN EXCEL İLE ÇÖZÜMLERİ 170
7. BÖLÜM SERMAYE BÜTÇELEMESİ 173
7.1. Maddi Duran Varlık Yatırımlarının Sınıflandırılması 174
7.2. İşletme Açısından Maddi Duran Varlık Yatırımlarının Önemi 175
7.3. Yatırım Projelerinin Değerlendirilmesi İçin Gereksinim Duyulan Veriler 176
7.4. Yatırım Projelerinin Değerlendirilmesinde Kullanılan Yöntemler 178
7.4.1. Paranın Zaman Değerini Dikkate Almayan Yöntemler 178
7.4.1.1. Yatırımın Ortalama Karlılığı Yöntemi 178
7.4.1.2. Geri Ödeme Süresi Yöntemi 179
7.4.2. Paranın Zaman Değerini Dikkate Alan Yöntemler 184
7.4.2.1. Net Bugünkü Değer Yöntemi 184
7.4.2.2. Karlılık Endeksi Yöntemi 190
7.4.2.3. İç Verim Oranı Yöntemi 193
7.4.2.4. Düzeltilmiş İç Verim Oranı Yöntemi 205
7.4.2.5. Yıllık Eşdeğer Gider Yöntemi 207
ÖRNEK SORULARIN EXCEL İLE ÇÖZÜMLERİ 209
8. BÖLÜM RİSKLİ YATIRIM PROJELERİNİN DEĞERLENDİRİLMESİ 217
8.1. Riske Göre Düzeltilmiş İskonto Oranı Yöntemi 218
8.2. Belirlilik Eşitliği Yöntemi 220
8.3. Olasılık Dağılımı Yöntemi 221
8.4. Karar Ağacı Yöntemi 226
8.5. Simülasyon Yöntemi 229
ÖRNEK SORULARIN EXCEL İLE ÇÖZÜMLERİ 231
9. BÖLÜM SERMAYE MALİYETİ 235
9.1. Yabancı Kaynak (Borç) Maliyeti 236
9.1.1. Banka Kredisi Maliyeti 236
9.1.2. Tahvil Maliyeti 238
9.2. Özsermaye Maliyeti 243
9.2.1. İmtiyazlı Hisse Senedinin Maliyeti 244
9.2.2. Hisse Senedinin Maliyeti 245
9.2.2.1. Kar Payı İndirgeme Yaklaşımı 245
9.2.2.2. Sermaye Varlıkları Fiyatlama Modeli 249
9.2.2.3. Tahvil getirisi+Risk primi 251
9.2.3. Yeni Hisse Senedi İhracının Maliyeti 251
9.2.4. Dağıtılmayan Karların Maliyeti 252
9.3. Ağırlıklı Ortalama Sermaye Maliyeti 252
9.4. Marjinal Sermaye Maliyeti 253
ÖRNEK SORULARIN EXCEL İLE ÇÖZÜMLERİ 255
10. BÖLÜM SERMAYE YAPISI 259
10.1. Sermaye Yapısına İlişkin Yaklaşımlar 260
10.1.1. Net Gelir Yaklaşımı 260
10.1.2. Net Faaliyet Geliri Yaklaşımı 262
10.1.3. Geleneksel Yaklaşım 265
10.1.4. Modigliani–Miller Yaklaşımı 267
10.2. Optimal Sermaye Yapısının Belirlenmesinde Kullanılan Yöntemler 270
10.2.1. Hisse Başına Gelir Analizi 270
10.2.2. Para Akışı Analizi 272
10.2.3. Sektörün Sermaye Yapısı Standart Oranlarının Temel Alınması 272
EKLER 275
EK 1: Bugünkü 1 ¨’nin N yıl sonraki değeri 277
EK 1: Bugünkü 1 ¨’nin N yıl sonraki değeri 278
EK 2: N yıl süre ile her yıl elde edilen 1 ¨’nin N yıl sonraki değeri 279
EK 2: N yıl süre ile her yıl elde edilen 1 ¨’nin N yıl sonraki değeri 280
EK 3: N yıl sonraki 1 ¨’nin bugünkü değeri 281
EK 3: N yıl sonraki 1 ¨’nin bugünkü değeri 282
EK 4: N yıl süreyle her yıl elde edilen 1 ¨’nin bugünkü değeri 283
EK 4: N yıl süreyle her yıl elde edilen 1 ¨’nin bugünkü değeri 284
Kaynakça 285
Kavramlar Dizini 287 |
Bilgisayar, Teknoloji Kitapları 
